השקעת כספי הממנה היא שאלה שכל מיופה כוח לענייני רכוש פוגש מהר. כסף ששוכב בחשבון עו"ש מאבד מערכו, והשקעה לא זהירה עלולה להפסיד. מה מותר למיופה הכוח, איפה עובר הגבול, ומי מחליט? התשובה השתנתה בשנים האחרונות, ולכן חשוב להכיר את התמונה העדכנית.
במדריך הזה נסביר את ההתפתחות: מהשתיקה של החוק, דרך עמדת האפוטרופוס הכללי, ועד התקנות שפורסמו ב-2024 והאפשרויות שנוספו לטופס ייפוי הכוח.
השקעת כספי הממנה: מה החוק אומר
חוק הכשרות המשפטית והאפוטרופסות לא קבע במקור כללים מפורשים להשקעות של מיופה כוח. האפוטרופוס הכללי עצמו ציין שהחוק אינו מסדיר את גבולות שיקול הדעת של מיופי כוח בכל הנוגע להשקעת כספי הממנה. לכן, במשך תקופה, ההכוונה הגיעה מעמדה שפרסם האפוטרופוס הכללי.
עמדת האפוטרופוס הכללי: השקעה לפי ההנחיות
במאי 2023 פרסם האפוטרופוס הכללי נייר עמדה מעודכן בנושא השקעת כספי הממנה, שאפשר למיופי כוח פעולה רחבה. עיקריו:
- הממנה הגביל: אם הממנה כתב הנחיות שמגבילות את ההשקעות, מיופה הכוח פועל רק לפיהן, למעט נסיבות מיוחדות שבהן החוק מתיר לסטות מהנחיות מקדימות.
- הממנה הרחיב: אם הממנה נתן למיופה הכוח סמכות רחבה בהשקעות, מיופה הכוח רשאי להשקיע לפי שיקול דעתו, בלי הגבלה על אופן ההשקעה או סכומה, ובלי אישור של בית המשפט.
- הממנה לא התייחס: אם הממנה הסמיך לענייני רכוש בלי להתייחס להשקעות, נייר העמדה קבע שבהיעדר תקנות, יראו את ייפוי הכוח כאילו יש בו הסמכה רחבה.
לצד זה, מיופה הכוח רשאי להשקיע את הכספים גם בקרנות של האפוטרופוס הכללי. נייר העמדה קבע במפורש שהוא בתוקף עד שיותקנו תקנות בנושא.
התקנות מ-2024 והשקעת כספי הממנה
בהמשך פורסמו תקנות הכשרות המשפטית והאפוטרופסות (השקעת כספים בידי אפוטרופוס או מיופה כוח), התשפ"ד-2024. לפי המדריך של האפוטרופוס הכללי, התקנות קובעות את הכללים שלפיהם יושקעו כספי הממנה. כשהממנה נתן הנחיות מקדימות, פועלים לפיהן. כשלא נתן הנחיות בנוגע להשקעות, התקנות מורות כיצד להשקיע.
התקנות קובעות גם איך מיופה כוח פונה לאפוטרופוס הכללי בבקשה לאשר פעולה שאינה לפי התקנות, ואת המנגנון שבו האפוטרופוס הכללי מחליט בבקשות כאלה. מאחר שמדובר בהסדר חדש יחסית, כדאי לבדוק את נוסחו העדכני לפני כל החלטת השקעה משמעותית.
שלוש האפשרויות בטופס ייפוי הכוח
במקביל לתקנות, הוסיף האפוטרופוס הכללי לטופס ייפוי הכוח שלוש אפשרויות לבחירת הממנה בנושא השקעת כספי הממנה:
- הכספים יושקעו לפי שיקול דעתו הבלעדי של מיופה הכוח.
- הכספים יושקעו לפי ההוראות שבתקנות.
- הכספים יושקעו לפי ההוראות שהממנה מפרט בייפוי הכוח.
זו החלטה חשובה, שכדאי לקבל בעת העריכה ולא להשאיר פתוחה. ממנה שסומך על כישורי מיופה הכוח יכול לבחור בשיקול דעתו. ממנה שמעדיף ודאות יכול לבחור בתקנות, או לפרט בעצמו מה מותר ומה לא.
כשהממנה אסר, ומיופה הכוח סבור אחרת
ההנחיות של הממנה מחייבות גם כשמיופה הכוח סבור שהן לא אופטימליות. האפוטרופוס הכללי מביא דוגמה: אם הממנה אסר להשקיע את כספיו במניות, ומיופה הכוח רוצה להשקיע במניות, עליו לפנות לבית המשפט ולקבל אישור. החוק מאפשר לסטות מהנחיות מקדימות רק במצבים מוגדרים, למשל כשקיומן כרוך בהוצאה שהממנה אינו יכול לשאת או עלול לגרום לו פגיעה חמורה. הדרך לפנות מוסברת במדריך בקשה למתן הוראות.
השקעת כספי הממנה וחובת הזהירות
גם כשמיופה הכוח רשאי להשקיע לפי שיקול דעתו, הוא כפוף לחובות שהחוק מטיל עליו: לפעול בשקידה, במיומנות ובתום לב, לטובת הממנה ולא לטובתו. הוא אחראי לנזק שגרם, אבל בית המשפט רשאי לפטור אותו כשפעל בתום לב והתכוון לטובת הממנה.
הפסיקה ממחישה את האיזון. בתמ"ש (חי') 34900/01 מצא בית המשפט שאפוטרופסית לא קיימה כלשונן את חובותיה בהשקעות, ובכל זאת פטר אותה מאחריות, משום שהתרשם שפעלה במסירות ובתום לב, גם אם לא מיקסמה את הרווחים. המסר: לא נדרשת שלמות, נדרשים זהירות, שקיפות ותום לב. הפירוט המלא מופיע במדריך חובות מיופה הכוח ואחריותו.
עקרונות מעשיים להשקעה
- לבדוק תחילה מה הממנה קבע בייפוי הכוח, ואיזו אפשרות סימן בטופס.
- להשאיר נזילות לצרכים השוטפים ולהוצאות צפויות, כמו מטפלת או בית אבות.
- להתאים את רמת הסיכון לגיל הממנה, למצבו ולצרכיו.
- להתייעץ עם אנשי מקצוע מוסמכים.
- לתעד את השיקולים ואת ההחלטות, ולדווח לאדם המיודע.
- לא לבצע השקעה שמיטיבה עם מיופה הכוח או קרוביו, כמו השקעה בעסק שלהם. פעולה כזו היא ניגוד עניינים שמחייב אישור.
השקעת כספי הממנה בפועל: מול הבנק
השקעות מתבצעות בדרך כלל דרך הבנק או בית ההשקעות של הממנה. פעולות מרחוק, כמו השקעות באינטרנט, כפופות לשיקול דעת הבנק. כדאי להסדיר מראש את הפעולות בסניף ולבדוק אילו הרשאות הבנק מאפשר. הפירוט נמצא במדריך ייפוי כוח מתמשך בבנק.
מידע עדכני על ייפוי כוח מתמשך מפרסם האפוטרופוס הכללי באתר משרד המשפטים.
השקעת כספי הממנה: דוגמה מעשית
אם בת 80 עברה לבית אבות, ובחשבונה מצטברים כספים מהשכרת הדירה. בנה, מיופה כוחה, רוצה שהכסף לא יאבד מערכו. תחילה הוא בודק את ייפוי הכוח: האם אמו סימנה אחת משלוש האפשרויות, והאם כתבה הנחיות. נניח שכתבה שהיא מעדיפה מסלול סולידי. הבן משאיר בחשבון סכום שמכסה כמה חודשים של בית האבות, ומשקיע את היתרה במסלול סולידי, לפי ההנחיה. הוא מתעד את השיקולים ומעדכן את אחותו, שמונתה כאדם מיודע.
השקעת כספי הממנה כשיש כמה מיופי כוח
כשכמה מיופי כוח פועלים במשותף, כל החלטת השקעה דורשת את הסכמת כולם. כשהם חלוקים, החוק קובע שבית המשפט מכריע. בעניין שאינו סובל דיחוי, כל אחד מהם רשאי לפעול לבד. לכן כדאי לקבוע מראש מי אחראי על ההשקעות, או לפחות איך מקבלים החלטות.
מה לכתוב בייפוי הכוח על השקעת כספי הממנה
- לסמן אחת משלוש האפשרויות שבטופס.
- לכתוב את רמת הסיכון הרצויה: סולידית, מאוזנת או אחרת.
- לקבוע כמה כסף להשאיר תמיד נזיל.
- לציין אפיקים אסורים, אם יש כאלה.
- לכתוב אם רוצים שמיופה הכוח יקבל עזרה מיועץ מקצועי.
השקעת כספי הממנה ושקיפות כלפי המשפחה
השקעות הן תחום שבו חשדות מתעוררים מהר. ירידה בשווי התיק, גם כשהיא תוצאה של מצב השוק, עלולה לעורר אצל בני משפחה חשד להזנחה. לכן כדאי שמיופה הכוח ישתף את האדם המיודע בעקרונות ההשקעה, יציג לו מדי פעם את מצב התיק, ויסביר את ההחלטות. שקיפות כזו מגינה על מיופה הכוח, ומאפשרת למשפחה לסמוך עליו.
השקעת כספי הממנה: שאלות לפני כל החלטה
- האם ההחלטה תואמת את מה שהממנה קבע בייפוי הכוח?
- האם נשאר מספיק כסף נזיל לצרכים הקרובים?
- האם רמת הסיכון מתאימה לגיל הממנה ולמצבו?
- האם יש בהחלטה תועלת כלשהי למיופה הכוח או לקרוביו?
- האם תיעדתי את השיקולים?
השוואה: מי מחליט על השקעת כספי הממנה
| המצב | מה קובע |
|---|---|
| הממנה נתן הנחיות להשקעות | ההנחיות, למעט נסיבות מיוחדות שהחוק מכיר בהן |
| הממנה בחר בטופס בשיקול דעת מיופה הכוח | שיקול דעת מיופה הכוח, בכפוף לחובות הזהירות |
| הממנה בחר בטופס בתקנות | התקנות |
| הממנה לא התייחס להשקעות | לפי המדריך של האפוטרופוס הכללי, התקנות |
| מיופה הכוח רוצה לחרוג מההנחיות | פנייה לבית המשפט |
| השקעה שמיטיבה עם מיופה הכוח או קרוביו | ניגוד עניינים, שמחייב אישור |
שאלות נפוצות על השקעת כספי הממנה
כן, לפי מה שהממנה קבע בייפוי הכוח. כשלא התייחס להשקעות, לפי המדריך של האפוטרופוס הכללי חלות התקנות מ-2024.
שלוש: שיקול דעתו הבלעדי של מיופה הכוח, ההוראות שבתקנות, או ההוראות שהממנה מפרט בייפוי הכוח.
מיופה הכוח מחויב להנחיה. אם הוא סבור שיש לסטות ממנה, עליו לפנות לבית המשפט.
הוא אחראי לנזק שגרם בהפרת חובותיו, אבל בית המשפט רשאי לפטור אותו כשפעל בתום לב והתכוון לטובת הממנה.
כן. האפוטרופוס הכללי ציין שמיופי כוח רשאים להשקיע את כספי הממנה גם בקרנות שלו.
פעולה שמיטיבה עם מיופה הכוח או קרוביו היא ניגוד עניינים, ומחייבת אישור.
השקעת כספי הממנה כשהממנה עדיין מבין
לפעמים ייפוי הכוח חל רק על חלק מהעניינים, והממנה עדיין מבין בחלק מענייניו הכספיים. במצב כזה, מיופה הכוח משתף אותו בהחלטות ההשקעה, מסביר לו את האפשרויות בשפה פשוטה, ומתחשב בדעתו. החוק מחייב את מיופה הכוח לעודד את הממנה להחליט בעצמו ככל שהוא מסוגל, וזה נכון גם לגבי הכסף שלו. ממנה שמבין שהשקעת הכסף שלו מתאימה לו רגוע יותר, והמשפחה כולה נהנית מכך.
כשהממנה כבר אינו מבין, מיופה הכוח ממשיך לפעול לפי מה שהממנה קבע בעבר, ולפי ההעדפות שהוא הביע לאורך השנים. כך ההשקעה ממשיכה לשקף את האדם, ולא רק את המספרים. זו בדיוק הכוונה של החוק, וזה גם מה שמגן על מיופה הכוח.
להחליט על ההשקעות מראש
בחירה מודעת בין שלוש האפשרויות בטופס, והנחיות ברורות לגבי רמת סיכון ונזילות, חוסכות למיופה הכוח התלבטויות ולמשפחה מחלוקות.
עו"ד אוראל שטרית, עורך דין ונוטריון באשדוד, בעל ניסיון מאז 2014, עבר את הכשרת האפוטרופוס הכללי לעריכת ייפוי כוח מתמשך בשנת 2019. לתיאום פגישה: 052-8844323.
